股權激勵方案設計中需要注意的問題

　　股權激勵方案設計中需要注意的問題本篇為各位分享，企業如何進行股權激勵，在方案設計時需要考慮哪些因素。 利用資本工具激勵團隊是登錄資本市場的重要目的之一。

　　在不同行業、 企業的商業模式各有 不同，需要的資源也是具有差異性的，其中唯一的共同點就是人力資源，只有人與其他資源 的結合才創造出了企業， 人才是最重要資源要素。

　　股權激勵的邏輯就是將企業員工與股東的 利益盡可能的一致化。股權激勵所達成的目的也是企業登錄資本市場的主要紅利。 股權激勵的形式 ?

　　直接持股 股票期權和限制性股票 員工持股計劃 需要考慮的因素 ：

　　1. 企業發展階段和資本市場階段(申報還是交易階段)。

　　2. 公司有資格搞股權激勵嗎? (上市公司最近一年否定意見或者無法表示意見的審計報告， 最近一年證監會行政處罰)。

　　3. 對象的資格 上市公司的規定：上市公司的董事、監事、高級管理人員、核心技術(業務)人員，以及公 司認為應當激勵的其他員工，但不應當包括獨立董事，。

　　下列人員不得成為激勵對象：

　　(一)最近 3 年內被證券交易所公開譴責或宣布為不適當人選的;

　　(二)最近 3 年內因重大違法違規行為被中國證監會予以行政處罰的;

　　(三)具有《中華人民共和國公司法》規定的不得擔任公司董事、監事、高級管理人員情形 的。

　　持股 5%以上的主要股東或實際控制人原則上不得成為激勵對象。

　　4.期權還是股票 期權又稱為選擇權，是一種衍生性金融工具。指在未來一定時期可以買賣的權利，是買方向 賣方支付一定數量的金額(指權利金)后擁有的在未來一段時間內(指美式期權)或未來某 一特定日期(指歐式期權)以事先規定好的價格(指履約價格)向賣方購買或出售一定數量 的特定標的物的權利，但不負有必須買進或賣出的義務。

　　限制性股票(restricted stock)指上市公司按照預先確定的條件授予激勵對象一定數量的 本公司股票， 激勵對象只有在工作年限或業績目標符合股權激勵計劃規定條件的， 才可出售 限制性股票并從中獲益。

　　核心區別：現在要不要出錢!

　　5.數量和預留 上市公司數量的限制 10%和 1%。 上市公司的預留限制 10%。 確定數量的核心是企業承受力和員工激勵間的平衡。

　　6.直接持股還是持股平臺 利益訴求，直接持股個人有利，持股平臺管理方便 持股平臺的形式，有限合伙，有限公司，資管計劃。

　　7.股票來源 《上市公司股權激勵管理辦法》 第十一條 擬實行股權激勵計劃的上市公司， 可以根據本公 司實際情況。

　　通過以下方式解決標的股票來源：

　　(一)向激勵對象發行股份;

　　(二)回購本公司股份;

　　(三)法律、行政法規允許的其他方式。

　　《關于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》 員工持股計劃可以通過以下方式解決股 票來源：

　　(1)上市公司回購本公司股票;

　　(2)二級市場購買;

　　(3)認購非公開發行股票;

　　(4)股東自愿贈與;

　　(5)法律、行政法規允許的其他方式。

　　8.定價和鎖定期 上市公司股權激勵有明確定價標準，市價(期權)，市價五折(限制性股票)。

　　鎖定期通常 1+3。 期權 激勵計劃草案公布前一個交易日收盤價或者前 30 天平均收盤價較高者;行權期間隔不少于 1 年，有效期不得超過 10 年 限制性股票 股票來源是增發的，發行價格不低于定價基準日前 20 個交易日公司股票均價的 50%，自股 票授予日起十二個月內不得轉讓，激勵對象為控股股東、實際控制人的，自股票授予日起三 十六個月內不得轉讓。

　　員工持股計劃 上市公司，價格是市場價，鎖定期每期員工持股計劃的持股期限不得低于 12 個月，以非公 開發行方式實施員工持股計劃的，持股期限不得低于 36 個月，自上市公司公告標的股票過 戶至本期持股計劃名下時起算;《關于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》。

　　9.員工持股計劃與股權激勵的不同 獲得股票或者期權的價格是否是公允價 持股計劃主要是面向基層員工， 《關于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》員工持 股計劃的參加對象為公司員工， 包括管理層人員。 《上市公司股權激勵管理辦法》 第八條 股 權激勵計劃的激勵對象可以包括上市公司的董事、監事、高級管理人員、核心技術(業務) 人員，以及公司認為應當激勵的其他員工，但不應當包括獨立董事。 激勵的來源問題，未來與今天的股價差-期權，現在股價的折扣-限制性股票，未來和現在股 票差+股東贈予+杠桿-員工持股計劃。

　　10.稅務問題 個人稅負最低 其次在有限合伙，有限合伙的稅收優惠問題 有限公司最高，兩道稅 資產管理計劃?

　　11.業績設定 行權(期權)、解鎖(限制性股票)、兌現(員工持股計劃)均與公司業績掛鉤。 《上市公司股權激勵管理辦法》第九條 激勵對象為董事、監事、高級管理人員的，上市公 司應當建立績效考核體系和考核辦法，以績效考核指標為實施股權激勵計劃的條件。 《股權激勵有關備忘錄 3 號》 上市公司股權激勵計劃應明確， 股票期權等待期或限制性股票 鎖定期內， 各年度歸屬于上市公司股東的凈利潤及歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益 的凈利潤均不得低于授予日前最近三個會計年度的平均水平且不得為負。

　　12.行政許可 上市公司股權激勵方案需要證監會行政無異議 《上市公司股權激勵管理辦法》 第三十四條 中國證監會自收到完整的股權激勵計劃備案申 請材料之日起 20 個工作日內未提出異議的，上市公司可以發出召開股東大會的通知，審議 并實施股權激勵計劃。在上述期限內，中國證監會提出異議的，上市公司不得發出召開股東 大會的通知審議及實施該計劃。 上市公司員工持股計劃，《關于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》(十六)除非 公開發行方式外， 中國證監會對員工持股計劃的實施不設行政許可， 由上市公司根據自身實 際情況決定實施。